How do I get out of payday loans? Find out in 5 steps

posted by in Payday Loans

UPDATE: 1 July 2014 – new rules from the Financial Conduct Authority (FCA) means that payday loan companies:

  • cannot rollover an outstanding payday loan balance more than twice
  • must send the debtor an information sheet with contact details for various debt advice organisations. A copy of this information sheet can be seen here
  • cannot make more than two attempts to deduct money from a debtor’s bank account by means of Continuous Payment Authority (CPA) unless a rollover has been agreed.
  • Must now include a prominent risk warning on all financial promotions.
Payday loans neon sign

We can help you deal with payday loans

When people ask themselves “how do I get out of payday loans?” they’ll often think the answer is to pay one loan off with another. It’s not. This is an all too common problem that we see.

We know being in payday loan debt can be scary. If the repayment date looms and you can’t afford to repay, we can help. Follow these five steps to help deal with payday loans you cannot afford to pay.

Step 1: Don’t panic!

Payday loans are often advertised as a way of funding an unexpected ‘one-off expense’, like a car MOT. But the reality is four in ten people take them to pay for essentials like food and petrol – putting food on the table and getting to work.

A quarter of people take a payday loan to repay other credit. If you’re struggling with payday loan debt – don’t panic! You’re not alone. We can help you get out of debt without taking any more loans.

Step 2: Stop the borrowing cycle

The trap many people fall into is not being able to afford it in the first place, but feeling there’s no way out other than to take out another one…and another then another.

You need to stop the cycle! Constantly taking out loan after loan may seem like a fix to your problems – it’s not. By drawing a line under taking more loans you’ll stop slipping deeper into debt. You can deal with the debt that’s left by following the next steps…

Step 3: Cancel the CPA payday loan payment      

A payday loan is a non-priority debt. That means it should only be paid from money you’ve got spare once you’ve paid priorities like rent, mortgage, household bills, food and living costs. If paying back the payday loan means you’ll be short of money to pay priorities you should stop the money being taken.

When you applied for the loan you gave your card details to set up a continuous payment authority (CPA). This is how most payday loan company take the repayment.

However it’s a direct link to your bank and the payday lender can take the money whenever they want. If there’s not enough money to cover the full repayment they can try again and again.

If the money isn’t in your account you might get bank charges. So if you can’t afford it you should cancel the CPA. It’s easy to do:

  • If it’s the day the payment is due ring the bank asking them to cancel the payday loan payment
  • If it’s 1-5 days away email this template letter to the bank
  • If it’s more than 5 days away send the template letter to the bank by post
  • To keep them in the loop you should send a copy of the template letter to the payday loan company too. Do this after the bank has cancelled the CPA

Still unsure what to do? Read our article how to cancel a CPA on a payday loan. But come back here! There are still more steps to getting out of payday loans debt.

Step 4: Repay only what you can afford

One of the gripes people have over how payday lenders work is over their collection process. The truth is you cannot be made to repay more than you can afford. We can tell you how much that is and crucially we can help you prove that to the payday lender.

The easiest way to do that is to use our Debt Remedy tool.

What is Debt Remedy?

It’s our way of giving free debt advice online, to anyone who needs it. It’s a money management and debt solution tool that works out your options based on your budget. It’s quick, easy to use and you don’t have to give your name.

How do I use it?

  • You put in your income and outgoings
  • It then budgets payments like rent and bills (including arrears) to make sure the most important people and companies are being paid
  • Then it gives you a personal action plan to deal with all your debts including the next steps you need to take

Can I speak to someone?

Sure. If you’d prefer you’re welcome to ring and speak to one of our debt advisors.

Step 5: Live a life without payday loans

You’ve stopped the cycle of borrowing and retaken control. With our expert debt advice and budgeting help via Debt Remedy or on the phone you can manage your outgoings within your income, without the need to take more credit.

We can help you budget for priorities, clear any arrears, budget for future payments and then provide one of a range of debt solutions to manage your debt over the longer-term.

Remember…

Very often people take payday loans because they’re desperate, but there’s a way out. By following the steps above and getting expert debt help from us you can live a life free from payday loan debt.

Tags Payday Loans
  • http://www.fastpaydaycashadvanceloans.com/ Warren Stephen

    While day loans or money advances are often a good resource for brief term money, only too typically shoppers get trapped in a very cycle of debt typically called “payday loan hell.” shoppers typically do not know the way to get out of day loan debt and feel confused, frightened and embarrassed by true. However, there square measure choices for shoppers caught within the cycle of debt that’s all to common with day loans and money advances.

  • http://vippivertailut.fi/ Pikavippitila.fi

    Minulla on on selailu verkossa yli 3 tuntia tänään, mutta en koskaan löytänyt mitään mielenkiintoinen artikkeli kuten sinun. On melko
    arvoinen riittää minulle. Henkilökohtaisesti, jos kaikki
    sivuston omistajat ja bloggaajat teki hyvää sisältöä kuten teit, net on paljon hyötyä kuin koskaan ennen.
    I voinut pidättäytymään kommentoi. Hyvin kirjoitettu!

    Tulen välittömästi grab teidän rss koska en voi löytää teidän email tilaus linkkiä tai e-uutiskirje palvelu.
    Onko olet mitään? Hyvä salli minut tunnustettava jotta I voi vain tilata.
    Kiitos.
    On asianmukaiset aika tehdä tulevaisuuden suunnitelmia ja
    on aika olla onnellinen. Minulla on lue tämä viesti ja jos voisin halu ehdottaa sinulle joitakin mielenkiintoisia asioita tai neuvonta.

    Ehkä voit voi kirjoittaa seuraavaksi artiklat tämän artikkelin. I halua lukea vieläkin asioita siitä!

    On asianmukaiset aika tehdä muutama suunnitelmia pitkällä aikavälillä ja
    on aika olla onnellinen. Minulla on oppia Tässä lähettää ja
    jos en voi vain I halua Suosittelen et muutama kiehtovaa asiat tai ehdotuksia.
    Ehkä voit voi kirjoittaa myöhemmät artikkelit liittyvät tämän artikkelin. I halua oppia enemmän asiat Tietoa se!

    Minulla on on surfing on-line suurempi kuin kolme tuntia tapahtumat,
    vielä I löydetty tahansa kiehtovaa artikkeli kuin sinun. On ihana arvoinen tarpeeksi riittävä
    minulle. Mielestäni, jos kaikki sivuston omistajat ja bloggaajat teki hyvä content
    kuin luultavasti teki, net olla todennäköisesti
    paljon hyötyä kuin koskaan ennen.
    Ahaa, sen miellyttävä keskustelua aiheesta Tämän Edellä täällä Tämän kotisivuilta,
    olen lukenut kaikki, niin tällä hetkellä minulle myös kommentoimalla tässä paikassa.

    Olen varma, että tämä viesti on koskettanut kaikkia internetin ihmiset, sen todella
    todella hyvä article rakentamaan uusia verkkosivusto.
    Vau, tämä viesti on mukava, minun sisko analysoi asioita, siksi Aion ilmoittaa
    hänet.
    kirjanmerkiksi!!, Rakastan Web-sivuston!
    Way cool! Jotkut äärimmäisen päteviä! Minä arvostan teitä kirjoitan tätä article ja loput verkkosivun hyvin hyvä.

    Hei, Uskon tämä on loistava kotisivuilta.

    Olen stumbledupon se ;) Saatan palata jälleen koska olen kirja-merkityt se.
    Raha ja vapaus on paras tapa muuttaa, voi sinun olla rikas ja edelleen Apua muita ihmisiä.

    Woah! Olen todella kaivamaan malli / teemana sivustosta.
    Se on yksinkertainen, mutta tehokas. Monta kertaa se on vaikeaa
    saada, että “täydellinen tasapaino” erinomaisen käytettävyyden ja ulkonäkö.
    Täytyy sanoa, olet tehnyt uskomattomia työtä tässä.

    Lisäksi, blogi kuormat erittäin nopeasti minua varten Opera.
    Maksamatta blogi!
    Nämä ovat aidosti valtavat ideoita Tietoa bloggaaminen. Olet koskettanut joitakin mukava pistettä täällä.

    Mitenkään pysyä wrinting.
    Pidän todella mitä te yleensä liian. Tällainen taitava työn ja raportointi!
    Jatkakaa loistava toimii kaverit Olen sisälly te kaverit minun henkilökohtainen blogroll.

    Hei! Joku minun Facebook ryhmä jakoi tämän sivustosta meille, niin tulin katsoa sen yli.
    Olen ehdottomasti rakastava tietoja. Olen bookmarking ja se tweeting tämä minun seuraajia!
    Ihana blogin ja erinomainen suunnittelu.
    Kaikki rakastavat mitä te yleensä liian.
    Tällainen taitava työn ja raportointi! Jatkakaa erinomainen toimii guys Minulla lisätty te kaverit oma blogroll.

    Hei voisitko toteamalla joka blogi-alustalla olet käyttäen?
    Olen menossa aloittaa oman blogin lähitulevaisuudessa
    mutta minulla on vaikea aika valitsevat välillä BlogEngine / WordPress/B2evolution ja Drupal.

    Syy Kysyn koska suunnittelu näyttää eri sitten useimmat blogeja ja etsin jotain ainutlaatuinen. PS Anteeksi
    varten on off-topic, mutta minun piti kysyä!

    Hi Voisitko saan tietää mikä WebHost olet hyödyntämällä?
    Olen ladannut blogiisi 3 täysin eri selaimet ja täytyy sanoa tämän blogin lataa paljon nopeammin sitten suurin.
    Voitteko ehdottaa hyvä web hosting tarjoajan käypään hinta?
    Kiitos paljon, arvostan sitä!
    Kaikki rakastavat se kun yksilöt kokoontuvat
    ja jakaa views. Suuri blogi, jatkaa hyvää työtä!

    Kiitos hyvä kirjailla. Se itse asiassa oli huvi huomioon se.
    Katsokaa eteni pitkälle lisätään miellyttävä teiltä!
    kuitenkin, kuinka voi me kommunikoida?
    Hei Halusin vain antaa sinulle nopean heads up.
    Text teidän sisältöön näyttävät pakoilu näytön Firefox.
    En ole varma, onko tämä muotoilut myöntämisen tai jotain tekemistä selaimen yhteensopivuutta mutta en tajunnut
    olisin lähettää kertoa. Tyyli ja design näyttää hyvältä vaikka!
    Toivottavasti saat kysymys ratkaistu pian. Kiitos
    Tämä on aihe joka on lähellä sydäntäni …

    Kiitokset! Tarkalleen missä ovat yhteystietosi vaikka?

    Se on hyvin vaivatonta selvittää mahdolliset asian on web verrattuna kirjat, koska
    löysin tämän pala kirjoittaminen Tämän kotisivuilta.
    Onko verkkosivusto on yhteyttä sivun? Minulla on kova aika
    paikallistamiseen sitä, mutta haluaisin lähettää olet email.
    Minulla on ideoita blogiisi saatat olla kiinnostunut kuulemaan.
    Joko niin, hyvä blog ja odotan näkeväni sen kehittää ajan.
    Hei! Olen käsittelyssä teidän sivusto kohteelle kun jonkin aikaa nyt ja
    vihdoin rohkeutta mennä eteenpäin ja antaa sinulle huutaa pois Lubbock Tx!
    Halusin vain kertoa pysyä fantastinen työtä!
    Terveisiä Carolina! Olen Bored to Death töissä joten päätin Selaa teidän verkkosivusto minun iPhone aikana
    lounastauko. I todella info et tarjota täällä ei voi odottaa
    katsomaan kun pääsen kotiin. Olen hämmästynyt kuinka nopea
    blogiisi ladattu minun puhelin .. En edes käyttää WiFi, vain 3G
    .. Joka tapauksessa, suuri blog!
    Sen kuten sinä lukenut Minun mielessä! Olet näytä tarttua niin paljon Tietoa tästä,
    kuten sinulla kirjoitti opas siinä tai jotain. tunnen että et yksinkertaisesti voi tehdä
    muutaman pc ja ajomatkan viesti koti hieman, kuitenkin muuta kuin, että joka on fantastinen blog.
    Great lukea. Minä varmasti takaisin.
    Kävin monta useita sivustot äänen laatu audio kappaleita nykyisten tässä kotisivuilta on aidosti erinomainen.
    Hi, luin blogisi ajoittain ja minä omistan samanlaisen ja olin juuri utelias jos saat
    paljon roskapostia palaute? Jos niin miten voit sen, kaikki plugin tai jotain voi neuvoa?
    Saan niin paljon viime aikoina se tekee minut hulluksi joten kaikki Apua on erittäin tervetullutta.

    Tervehdys! Erittäin hyödyllinen neuvoja tässä nimenomaisessa article!

    On pikku muutoksia , jotka tekevät suurin muutoksia.
    Kiitokset jakamisesta!
    olen vakavasti rakkautta sivuston .. Iso värit ja teeman. Oletko tehdä sivustosta itsesi?

    Ole hyvä vastata takaisin, koska olen luoda minun ikioma verkkosivuilla ja haluaisi to selville missä olet saanut tämän tai vain mitä teeman kutsutaan. Kiitokset!

    Hei! Tämä blogikirjoitus voinut kirjoittaa yhtään paremmin!
    Tarkasteltaessa Tässä article mieleeni edellinen kämppis!
    Hän jatkuvasti pidettävä puhumme tästä.
    Minä eteenpäin viestistä hänelle. Jokseenkin varma hän on erittäin hyvä lukea.
    Kiitos jakamisesta!
    Wow! Tämä blogi näyttää aivan kuin minun vanha!

    Se on kokonaan erilainen subject mutta se on melko sama layout ja suunnittelu.
    Ihana värivalikoima!
    On varmasti paljon tietää Tämän Uutta. Rakastan kaikki pisteiden olet tehnyt.

    Olet tehnyt joitakin hyvä kohtia siellä. I tarkastetaan net lisätietoja
    tietoa asiasta ja totesi useimmat ihmiset menee yhdessä teidän mielipiteenne
    tällä sivustolla.
    Miten menee En tarkistaa teidän blog säännöllisesti. Sinun humoristinen tyyli on nokkela,
    pitää tekemässä mitä teet!
    I vain voinut jätä teidän sivuston ennen viittaa siihen, että
    olen hyvin nauttinut vakio tiedot henkilö tarjota apua vierasta?
    On tulee olla takaisin lakkaamatta jotta tarkastaa uudet viestit
    haluan kiittää teitä tästä hyvä lukea! I varmasti nautti välein hieman se.
    Minulla on olet kirjanmerkiksi katsomaan uutta tavaraa post …

    Hei, halusi vain kertoa En rakasti Tässä blogikirjoitus.
    Se oli hauska. Pidä lähettämistä!
    Hei Nautin käsittelyssä kaikki teidän viesti.
    I kirjoittaa pienen kommentin tukea teitä.

    I jatkuvasti vietin puoli tuntia lukea tämä blogi ‘s artikkeleita
    tai arvosteluja päivittäin sekä muki kahvia.

    I aina kaiken aikaa lähetetään tämän verkkosivusto post sivu all
    my yhteystiedot, siitä syystä, että jos haluat lukea sitä sitten minun ystäviä myös.

    Oma kehittäjä yrittää suostutella minun siirtyä. Netto PHP.
    Olen aina pitänyt ajatusta koska kulut. Mutta hän tryiong kuitenkin. Olen käyttänyt liikkuvan tyyppi on useita verkkosivustoja noin vuoden ja olen huolissani
    vaihtamaan toiselle alustalle. Olen kuullut hyviä asioita blogengine.net.
    Onko niin voin tuonti kaikki minun wordpress sisältöön siihen? Kaikenlainen apu olisi
    todella arvostaa!
    Hei! Olisin voinut vannoa Olen ollut tämä blogi ennen mutta
    sen jälkeen läpi jotkut artikkelit tajusin se on uutta minulle.
    Joka tapauksessa Olen varmasti miellytti törmäsin sen ja otan kirja -merkintä
    se ja tarkkailun takaisin usein!
    Iso article! Eli tyyppi tiedot jotka on tarkoitus jaettava poikki web.
    Disgrace on Google kohteelle nyt ei paikannus
    Tämän sietää korkeampi! Tule tänne ja keskustella minun sivusto.
    Kiitos =)
    Heya Olen ensimmäistä kertaa täällä. I törmäsin tämän hallituksen ja pidän todella hyödyllinen ja
    se auttoi minua paljon. Toivon antaa jotain takaisin ja Tuen toiset kuin sinä
    auttanut minut.
    Tervehdys, Uskon blogiisi ehkä ottaa verkkoselaimen yhteensopivuus tiedotteet.

    Kun katsomaan teidän sivustosi Safarissa, se näyttää hyvältä
    mutta kun aukko in IE, on joitakin päällekkäisiä asioita.

    Minä vain Halusin antaa sinulle nopean heads up! lisäksi, fantastisia verkkosivuilla!

    Joku välttämättä Apua tehdä kriittisesti virkaa Saatan valtion .
    Eli ensimmäistä kerta kun suosimissa teidän sivuston sivulle ja toistaiseksi?
    I hämmästynyt kanssa analyysin teit tekevät tämä todellinen sietää uskomaton. Erinomainen työtä!

    Heya Olen on ensisijaisen aikaa täällä. I löytänyt tämän hallituksen enkä löytää Se
    todella avulias & se auttoi minua paljon. Toivottavasti olen toivoen antamaan tarjoamaan yksi asia uudestaan ja Apua toiset kuin sinä auttoi minut.

    Hi! Minä vain halua tarjota sinulle valtava peukkua oman loistava info olet tänne tähän tehtävään. tulen Olen palaan sivustosi lisää pian.
    I käytetään Tutkimus viesti lehtiin, mutta nyt olen käyttäjä net
    ollen nyt olen käyttäen netin sisältöön, kiitos web.

    Sinun moodi selittämällä kaikki Tässä viesti on todella hyvä,
    kaikki kyettävä yksinkertaisesti tietää se , Kiitos
    paljon.
    Hei siellä, huomasin teidän sivuston käyttämällä Google vaikka etsivät
    liittyvää subject, sinun kotisivuilta tänne tuli, se näyttää olevan kuin suuri.
    Olen kirjanmerkiksi se minun google kirjanmerkit.

    Hei siellä, yksinkertaisesti tuli varuillaan teidän blogi thru Google, ja sijaitsevat että se todella informatiivinen. Olen menossa olla varovainen Brysselissä.
    Tulen kiitollinen jos edetä Tässä in tulevaisuuden. Paljon ihmiset
    on hyötyneet teidän kirjallisesti. Kippis!

    Olen utelias kuulemaan, mitä blogi järjestelmä olet ollut käyttäen? Olen kokee jotkut vähäisiä
    turvallisuuteen ongelmia minun uusin verkkosivusto ja olisin haluavat löytää jotain turvallinen. Onko teillä
    ehdotuksia?
    Olen äärimmäisen todella vaikuttunut kirjoittamista ja kanssa layout teidän weblog.
    Onko tämä maksettu teeman tai ette muokata itse? Anyway pysyä
    erinomainen laatu kirjallisesti, se harvinaista nähdä mukava blogi
    kuten tämä tänään.
    Olen todella innoittamana yhdessä kirjallisesti kykyjä ja kanssa
    formaatti apua blogi. on, että tämä maksettu teema tai ette muokata se oman itsensä?

    Anyway majoittuvat up kiva laatu kirjallisesti, on harvinainen nähdä suuri weblog kuten tämä
    tänään ..
    Hei, Siisti postitse. On ongelma yhdessä kotisivuilta in netti
    tutkimusmatkailija, voi testi tämän? IE silti on markkina
    päällikkö ja suuret osa muut ihmiset tuottaa omit teidän ihana kirjallisesti takia tämän ongelman.
    Olen ole varma missä olet saada tiedot, mutta loistava
    aihe. Olen tarvitsee viettää aikaa oppimiseen paljon tai
    ymmärrystä enemmän. Kiitos fantastinen info Etsin tätä tiedot lähetystyöhön.
    Hi, luulen, että olen nähnyt olet käynyt minun verkkosivusto
    niin tulin “vastapalveluksen”. Olen yrittää löytää asioita
    tehostaa minun kotisivuilta! Oletan sen ok käyttää jotkut ideasi!!

    Hei, tunnen että i saha vierailitte sivuston niin i tänne tuli to
    palata mieluummin?. olen yrittänyt löytää kysymyksiä to parantamiseksi minun verkkosivuilla Oletan sen riittäviä hyödyntää muutaman annettu teidän ideoita!!

    Hei siellä, vain tuli tietoinen blogiisi Googlen kautta,
    ja totesi, että on todella informatiivinen. Olen aio varoa
    Brysselissä. Tulen arvostamaan jos jatkat
    tätä tulevaisuudessa. Lukuisat ihmistä on hyötynyt kirjoittamista.
    Kippis!
    Olen enää varma paikka olet saada info, kuitenkin hyvä aihe.
    I on viettää jonkin aikaa selvittämällä paljon tai ymmärrys
    enemmän. Kiitos varten fantastinen tiedot Olin etsimään tätä tiedot lähetystyöhön.
    Hei minun kaverille! I halua sanoa, että tämä post
    on mahtava, loistava kirjoitettu ja tulevat noin kaikki
    elintärkeää tietoja . Olisin kuin katsomaan extra virkaa näin.
    Hei! Pidän kirjoituksesi niin niin paljon! Prosentteina
    me pysyä kirjeenvaihdossa enemmän Tietoa teidän viesti AOL?

    I vaativat asiantuntija tässä alue purkamaan minun ongelmani.

    Ehkä joka on sinua! Kun tarkastellaan eteenpäin katsomaan sinulle.

    Olen todella nauttien teema / suunnittelu teidän sivuston. Oletteko koskaan joutunut
    mitään web-selain yhteensopivuus ongelmia? Lukumäärä
    blogissani yleisö ovat valittaneet minun sivuston Ei toimivat oikein Explorerissa, mutta näyttää hyvältä in Opera.
    Onko teillä ideoita avulla korjata tämän kysymys?

    Suuri tiedot. Lucky minulle törmäsin sivustosi sattumalta (stumbleupon).
    Olen tallentanut sen myöhempää!
    Se on hienoa että saat ajatuksia tältä viesti sekä meidän vuoropuhelu valmistettu tässä paikassa.

    Jos toiveen ja lisäys teidän tuttuus vain jatkuvasti käydä tätä sivun ja päivitetään latest uutiset lähetetty tänne.

    Mitä Tapahtuu Olen uusi tässä, olen luiskahtanut tämän Olen löydetty Se myönteisesti avulias ja se
    on auttanut minua kuormia. Toivottavasti olen toivoen ja edistää & Apua eri käyttäjää
    kuten sen auttoi minut. Iso työtä.
    Hurraa, että mitä olin etsien varten, mitä stuff!
    nykyisten täällä tähän verkkosivusto, kiitos admin Tämän site.

    Jos toiveen ja ottaa paljon tämän pala kirjallisesti niin sinun täytyy hakea Näiden strategiat sinun wonia kotisivuilta.

    Se on uskomattomia article hyväksi kaikki web käyttäjää; ne päästä etu siitä olen varma.

    Olen lukenut muutaman erinomaisia tavaraa täällä. Ehdottomasti arvo kirjanmerkillä uudelleenarvioimista.
    I yllätys kuinka paljon vaivaa laitat ja luoda tällaisista armoitettu informatiivinen sivuston.
    Tämä on erittäin hyvä tip erityisesti kuin tuoreina blogosphere.
    Lyhyt mutta erittäin täsmällisiä tiedot … Kiitos jakaa
    tämän yhden. Täytyy lukea post!
    Olen tutkineet varten hieman mistään korkealaatuinen artikkeleita tai blogi viestejä tällä tällaista tilaa.
    Exploring Yahoon I luiskahtanut tämän verkkosivuilla.
    Lukeminen Tässä Tietoa Joten i am tyytyväinen ja näytä että Olen uskomattoman hyvä outo fiilis löysi tarkalleen mitä tarvitsin.
    I niin paljon varmasti tekee varmasti ja tehdä ei laita järkesi Tässä kotisivuilta ja antaa se näyttää on jatkuva aineesta.

    Luettuani tämän uskoin se oli pikemminkin informatiivinen.

  • http://www.fastloansolution.co.uk/ Harry Walk

    This is a truly dependable financial advice to follow for pursuing a healthy economic lifestyle. However, for consumers in a sudden financial crisis, the aforementioned steps must be followed to ensure that payday loans benefit rather than harm them.